Warren Buffett phát tín hiệu cảnh báo: Chứng khoán Mỹ đang quá nóng, có nguy cơ sập

Warren Buffett, tỷ phú đầu tư huyền thoại và Chủ tịch kiêm CEO của Berkshire Hathaway, đã phát tín hiệu cảnh báo về thị trường chứng khoán Mỹ trong báo cáo quý 2/2023 của công ty.

Theo báo cáo, Berkshire Hathaway đã bán đi hơn 20 tỷ USD cổ phiếu trong quý 2, trong khi chỉ mua vào khoảng 6 tỷ USD. Đây là quý thứ hai liên tiếp công ty của Buffett có dòng tiền ròng bán ra cổ phiếu.

Động thái này cho thấy Buffett đang coi thị trường chứng khoán Mỹ là quá đắt và có nguy cơ sập. Trong năm 2023, chỉ số S&P 500 đã tăng gần 20%, đạt mức cao kỷ lục mới. Nhiều nhà phân tích cho rằng thị trường đang bị thổi phồng bởi các chính sách kích thích kinh tế của chính quyền Biden và Fed, cũng như sự hồi phục sau đại dịch Covid-19.

Buffett từ lâu đã được coi là một nhà đầu tư giá trị, tức là chỉ mua vào những cổ phiếu có giá thấp hơn giá trị thực của doanh nghiệp. Ông cũng nổi tiếng với câu nói “Hãy sợ khi người khác tham lam, và hãy tham lam khi người khác sợ”. Câu nói này ám chỉ rằng nhà đầu tư nên mua vào khi thị trường suy thoái và bán ra khi thị trường tăng nóng.

Tuy nhiên, trong những năm gần đây, Buffett đã gặp khó khăn trong việc tìm kiếm những cổ phiếu giá trị trong một thị trường ngày càng do các công ty công nghệ và sáng tạo chi phối. Công ty của ông đã bỏ lỡ nhiều cơ hội đầu tư vào các ông lớn như Amazon, Google hay Netflix. Thay vào đó, Buffett đã tập trung vào các ngành truyền thống như ngân hàng, bảo hiểm, hàng không và tiêu dùng.

Berkshire Hathaway hiện là cổ đông lớn nhất của Apple, với khoảng 5,3% cổ phần. Tuy nhiên, công ty đã không mua thêm cổ phiếu Apple trong quý 2, mà chỉ giữ nguyên tỷ lệ sở hữu. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy Buffett không tin rằng Apple có thể duy trì được sự tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.

Warren Buffett phát tín hiệu cảnh báo: Chứng khoán Mỹ đang quá nóng, có nguy cơ sập

Ngoài ra, Berkshire Hathaway cũng đã giảm tỷ lệ sở hữu ở một số công ty khác như Bank of America, Wells Fargo, Chevron và General Motors. Công ty cũng đã thoái vốn hoàn toàn khỏi các công ty như Synchrony Financial, Suncor Energy và Axalta Coating Systems.

Trong khi đó, Berkshire Hathaway chỉ có một số ít giao dịch mua vào cổ phiếu trong quý 2, bao gồm một số công ty nhỏ như Aon, Organon, RH và Restoration Hardware. Công ty cũng đã tăng cường đầu tư vào các trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ, với tổng giá trị lên tới 41 tỷ USD.

Với việc bán ra cổ phiếu nhiều hơn mua vào, Berkshire Hathaway đã tích lũy được một khoản tiền mặt khổng lồ, lên tới 144 tỷ USD. Đây là một thách thức lớn cho Buffett, khi ông phải tìm cách sử dụng hiệu quả nguồn vốn này trong bối cảnh lạm phát đang gia tăng và lãi suất đang thấp.

Buffett đã từng nói rằng ông muốn sử dụng tiền mặt để thực hiện các thương vụ mua lại doanh nghiệp lớn, nhưng hiện tại ông chưa tìm được mục tiêu phù hợp. Ông cũng đã từ chối việc trả cổ tức cho cổ đông, vì cho rằng công ty có thể tái đầu tư vốn hiệu quả hơn. Tuy nhiên, công ty đã mua lại 6 tỷ USD cổ phiếu của chính mình trong quý 2, làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành và tăng giá trị cho cổ đông.

Trước những diễn biến trên thị trường chứng khoán Mỹ, nhiều nhà đầu tư có thể sẽ lắng nghe những lời khuyên của Buffett và hành động theo phương châm “Hãy sợ khi người khác tham lam, và hãy tham lam khi người khác sợ”. Tuy nhiên, cũng có thể có những nhà đầu tư khác sẽ bỏ qua những cảnh báo của Buffett và tiếp tục theo đuổi những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao trong kỷ nguyên số hóa.