Kế hoạch ổn định GHO của Aave Labs dựa trên cổ phần BUIDL của BlackRock được công bố.

Vào ngày 26 tháng 8, Aave Labs đã đề xuất một bản cải tiến cho Mô-đun Ổn định GHO (GSM), trong đó có mục tiêu sử dụng cổ phần từ quỹ BUIDL, được BlackRock quản lý, nhằm duy trì tỷ giá ổn định cho stablecoin GHO so với đồng đô la Mỹ.

Đề xuất mới này sẽ cho phép Aave thực hiện việc chuyển đổi USD Coin (USDC) của người dùng thành GHO, một loại stablecoin được bảo đảm bằng đô la trong hệ sinh thái của Aave, thông qua giá trị cổ phần BUIDL. Những token này sẽ được lưu lại trong hợp đồng thông minh cho đến khi người dùng quay lại đổi GHO thành USDC.

Cổ phần của BUIDL được giữ ở mức giá $1/token và mang đến lợi nhuận hàng ngày cho các nhà đầu tư mỗi tháng. Quỹ này phân bổ tài sản đầu tư vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại. Theo thông tin từ RWA.xyz, BUIDL hiện đang quản lý tài sản trị giá hơn 502 triệu đô la.

Tăng cường vốn hóa thị trường cho GHO

Đề xuất này nhấn mạnh rằng chương trình GSM mới không chỉ mở rộng lợi nhuận từ Aave DAO vào lĩnh vực tài sản thực (RWA) mà còn tạo cơ hội hợp tác với BlackRock.

Điều này là một bước tiến lớn đối với GHO, khi stablecoin này hiện có vốn hóa thị trường khoảng 120 triệu đô la. Mặc dù đã ghi nhận sự tăng trưởng 146% kể từ đầu tháng 5, GHO vẫn còn cách xa các đối thủ lớn như PYUSD và FDUSD, với vốn hóa lần lượt đạt 1 tỷ và 2,8 tỷ đô la.

Aave Labs tin tưởng vào tính thanh khoản của BUIDL và khả năng tích hợp với USDC để duy trì mức neo giá của GHO với đồng đô la. Các cổ đông của quỹ mã hóa BUIDL dưới sự quản lý của BlackRock có khả năng đổi cổ phần của họ lấy USDC bất kỳ lúc nào mà không cần phê duyệt.

Đây là lần thứ hai GSM được áp dụng cho GHO, sau đề xuất vào tháng 1 về việc tạo ra hai hợp đồng thông minh hỗ trợ đổi GHO lấy USDC và Tether USD (USDT).

Hơn nữa, Circle, tổ chức phát hành USDC, đã cung cấp một quỹ trị giá 100 triệu đô la để đảm bảo việc chuyển đổi từ BUIDL sang USDC qua GSM của GHO/USDC, trong đó hiện có 74,7 triệu đô la USDC sẵn có.

Theo đề xuất, phí hoán đổi sẽ được tích lũy trong GHO và cổ tức sẽ được chi trả hàng tháng bằng BUIDL. Ngoài ra, GSM có thể bổ sung một lượng dự trữ USDC để bù đắp chi phí gas cho các giao dịch đổi BUIDL; điều này sẽ được xem xét thêm.

Đề xuất hiện đã vào giai đoạn "kiểm tra tạm thời", thường được dùng để đánh giá ý kiến của các thành viên Aave governance. Nếu nhận phản hồi tốt, những người nắm giữ token AAVE sẽ có cơ hội bỏ phiếu thông qua đề xuất GSM mới này.

Với sự bùng nổ từ BlackRock, quỹ Trái phiếu Kho bạc được token hóa đã vượt qua 2 tỷ đô la vốn hóa.

Token hóa Trái phiếu Kho bạc giúp tạo ra những phiên bản kỹ thuật số của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cho phép giao dịch qua nhiều blockchain như Ethereum, Solana, Stellar và Mantle. Dù mốc 2 tỷ đô la là một thành công lớn cho thị trường quỹ mới ra mắt, tiềm năng phát triển trong lĩnh vực trái phiếu kho bạc với tổng giá trị 27 nghìn tỷ đô la vẫn rất lớn.

Quỹ BUIDL, quỹ hàng đầu, là yếu tố chính của sự tăng trưởng này. Chỉ sau 6 tuần ra mắt vào cuối tháng 3, BUIDL đã nhanh chóng trở thành quỹ token hóa Trái phiếu Kho bạc lớn nhất, đạt 375 triệu đô la vốn hóa, và hiện đã vươn tới 502 triệu đô la. Một số đối thủ cạnh tranh như FOBXX (Quỹ Đầu tư Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ OnChain của Franklin Templeton) và khoản đầu tư USDY của Ondo cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể.

Theo dữ liệu từ rwa.xyz, phần lớn sự gia tăng gần đây đến từ những nhà phát hành nhỏ hơn. Sản phẩm của Hashnote ghi nhận sự tăng trưởng gần 50% lên 218 triệu đô la chỉ trong tháng trước. Các sản phẩm từ OpenEden và Superstate cũng có những bước tiến tích cực với mức tăng trưởng lần lượt 37% và 18%, gần đạt mức 100 triệu đô la.

Với việc các quỹ token hóa Trái phiếu Kho bạc đang ngày càng trở thành công cụ đầu tư phổ biến, các nhà giao dịch crypto có thể đa dạng hóa mong muốn và tận dụng lợi suất trái phiếu kho bạc đang gia tăng, trong khi vẫn có thể giao dịch linh hoạt.

Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở Mỹ là 3,81%, tăng từ mức 1,5% cách đây bốn năm. Tương ứng, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng đã tăng lên 3,92% từ gần như 0 vào năm 2020 và 2021.