Frax Finance (FRAX): Sự kết hợp độc đáo của stablecoin và giao thức phân đoạn

Frax Finance là gì?

Frax Finance là một giao thức stablecoin phân đoạn - thuật toán phi tập trung chuỗi chéo với mục tiêu tạo ra một loại tiền tệ có khả năng mở rộng và linh hoạt, có nguồn cung mã nguồn mở.

Khi bắt đầu, dự án Frax Finance đã thế chấp toàn bộ FRAX với tỷ lệ 100%. Hệ thống này đảm bảo rằng quá trình tạo ra FRAX chỉ cần thế chấp tài sản vào trong hợp đồng đúc tiền.

Giao thức sau đó đã phát triển thành một hệ thống hoạt động trong giai đoạn thế chấp phân đoạn. Điều này có nghĩa là việc tạo ra FRAX bây giờ yêu cầu đặt tài sản thế chấp phù hợp và FXS vào giao thức Frax.

Một điểm đáng chú ý là giao thức này được thiết kế để chấp nhận bất kỳ loại tiền điện tử nào làm tài sản thế chấp. Chính vì vậy, Frax sẽ chủ yếu chấp nhận stablecoin on-chain để giữ cho sự biến động thấp, từ đó FRAX có thể dễ dàng chuyển đổi sang tỷ lệ thuật toán cao hơn một cách linh hoạt.

Sự chấp nhận đối với giao thức càng cao, thì tốc độ của hệ thống càng đạt được mức cao nhất. Điều này đồng nghĩa với việc việc tích hợp nhiều loại tiền điện tử như ETH và BTC vào các pool tương lai sẽ trở nên linh hoạt và an toàn hơn. Dự án đang nỗ lực áp dụng cơ sở hạ tầng mới để bảo vệ giao thức khỏi những biến động không mong muốn.

Hệ sinh thái Frax bao gồm 2 token, mỗi token phục vụ một mục đích cụ thể.

Stablecoin: Frax (FRAX)

Token quản trị: Frax Shares (FXS)

Frax Finance hoạt động như thế nào?

Frax Finance hoạt động với hai loại token là FRAX và FXS. Token FRAX được giữ giá theo USD và được sử dụng như một loại tiền điện tử, trong khi token FXS, hay còn được biết đến với tên gọi Frax Shares (FXS), chơi vai trò là token quản trị của nền tảng. Qua việc quản trị, các hợp đồng pool đang giữ USDC làm tài sản thế chấp có thể được thêm hoặc loại bỏ. Đáng chú ý, Frax Finance giải quyết vấn đề vốn hiệu quả của các stablecoin và đang tìm cách cung cấp giải pháp cho thách thức này. Các stablecoin truyền thống như USDT đã trở thành đối tượng dễ bị kiểm soát do tính phi tập trung của chúng.

Sự lo ngại xuất phát từ Frax Finance khi thậm chí stablecoin DAI cũng gặp khó khăn trong việc mở rộng do vấn đề vốn. Frax Finance sử dụng USDC và token quản trị FXS để hỗ trợ stablecoin với tỷ lệ thế chấp biến đổi và cần sự hỗ trợ từ các nhà kinh doanh chênh lệch giá.

Lịch sử của Frax Finance

Frax Finance, một giao thức stablecoin phi tập trung độc đáo, chính thức ra đời vào tháng 5 năm 2019 sau khi được công bố. Với vai trò như một ngân hàng phi tập trung, Frax Finance hoạt động dựa trên cơ sở thuật toán phân đoạn. Dự án này đã được xây dựng bởi một nhóm chuyên gia về tiền điện tử, nhằm tạo ra một sự khác biệt trong thị trường tiền tệ số.

Những đặc điểm độc đáo của Frax Finance

Frax Finance, như đã được đề cập trước đó, xác định mình là một giao thức stablecoin phân đoạn với một phương pháp tiên tiến trong thuật toán. Điều này giúp Frax Finance có những đặc điểm độc đáo riêng biệt, cho phép nó tỏ ra ưu việt hơn so với các giao thức stablecoin khác trên thị trường. Một trong những đặc trưng nổi bật của Frax Finance là cam kết duy trì sự ổn định về giá cả.

Việc duy trì giá cả ổn định là một trong những mục tiêu hàng đầu của Frax Finance. Mặc dù hoạt động với mô hình hai token mới lạ, FRAX đã duy trì một mức giá ổn định xấp xỉ 250 điểm cơ bản suốt thời gian tồn tại. Điều này giúp Frax Finance vượt trội hơn các dự án tương đương như Iron Finance và Empty Set Dollar, những dự án đã không thể đạt được sự ổn định với thiết kế stablecoin thuật toán.

veFXS. Frax Finance đã triển khai hệ thống khóa bỏ phiếu, một phương pháp mới lấy cảm hứng từ Curve Finance. Hệ thống này cho phép những nhà đầu tư có token FXS khóa số lượng token của họ và nhận veFXS để đại diện cho phần FXS đã khóa và quyền biểu quyết.

Frax Finance cũng hoạt động với các hoạt động thị trường thuật toán (AMO) độc đáo như cân bằng tỷ lệ thế chấp và tích lũy giá trị cho FXS, giữ vững sự ổn định của nền tảng.

Token FRAX

Như đã đề cập trước, FRAX là stablecoin của giao thức được gắn liền với USD. Thường được coi là một loại stablecoin lai được gắn liền với đồng đô la Mỹ. Điều đặc biệt của FRAX là nguồn cung của nó biến đổi linh hoạt để duy trì giá ổn định ở mức $1 thông qua chính sách tiền tệ phân đoạn và thuật toán tự động.

Token FXS

Token FXS là token tiện ích của Frax Finance và cũng là token quản trị của giao thức. Frax Finance đưa ra tổng cung 100 triệu FXS. Phân bố token như sau: 60% cho farming rewards, 20% cho team, 12% cho các nhà đầu tư tư nhân, 5% cho reserve fund và 3% cho cố vấn giao thức.

Kết luận

Frax Finance đã thể hiện sự xuất sắc vượt trội so với các giao thức stablecoin khác trong ngành nhờ vào cơ chế độc đáo mà nó áp dụng. Mô hình hai token của Frax Finance không chỉ giúp tối ưu hoá hoạt động mà còn cung cấp sự linh hoạt và bảo đảm cho thị trường tiền tệ ổn định.

Có thể hiểu rằng việc xuất hiện nhiều loại stablecoin như DAI, FRAX, MIM, UST và những token tương tự đang đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái crypto và web3 bởi chúng giảm thiểu rủi ro cho các hệ sinh thái blockchain. FRAX và FXS được xây dựng với tầm nhìn chiến lược đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối với các giao thức DeFi chính.