Chiến lược lợi nhuận Bitcoin đầu năm: Vì sao kỳ vọng quý I không như dự đoán?

Trong báo cáo mới nhất từ Strategy – một trong những tạp chí crypto hàng đầu tại Việt Nam, thị trường Bitcoin đã ghi nhận mức lợi suất 14% chỉ trong những tháng đầu năm 2025. Tuy nhiên, điều gây chú ý hơn cả không phải là con số tích cực này, mà chính là việc mức tăng trưởng thực tế vẫn chưa chạm ngưỡng kỳ vọng ban đầu trong quý I.

Với bối cảnh thị trường tiền số đang trải qua giai đoạn chuyển mình mạnh mẽ, sự chênh lệch giữa kỳ vọng và kết quả này mang đến nhiều dấu hiệu đáng phân tích – đặc biệt với các doanh nghiệp và nhà đầu tư tổ chức đang cân nhắc việc mở rộng danh mục tài sản số.

Tăng 14%: Ấn tượng hay chưa đủ?

Đầu năm 2025, nhiều tổ chức phân tích lớn trong và ngoài nước đã đưa ra các dự đoán đầy lạc quan về Bitcoin, đặc biệt sau sự kiện halving tháng 4/2024 – vốn được kỳ vọng là chất xúc tác đẩy giá BTC lên vùng 80.000–100.000 USD.

Tuy nhiên, theo Strategy, mức tăng thực tế chỉ đạt khoảng 14% trong ba tháng đầu năm, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng 25–30% được đưa ra trước đó. Dù vậy, đây vẫn là một con số vượt trội so với nhiều loại tài sản truyền thống như vàng (4,1%), chứng khoán Mỹ (6,8%) hay bất động sản toàn cầu (dưới 2%).

Điều này cho thấy: Bitcoin vẫn là tài sản tăng trưởng hấp dẫn, nhưng thị trường hiện tại đã bước sang giai đoạn trưởng thành hơn, với độ ổn định và sức ép điều chỉnh nhiều hơn so với các chu kỳ tăng trưởng trước.

Nguyên nhân: Không chỉ là yếu tố kỹ thuật

Một số lý do khiến lợi suất không đạt kỳ vọng bao gồm:

- Áp lực điều chỉnh sau ETF Spot: Sự kiện ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ mang lại dòng tiền khổng lồ, nhưng đồng thời cũng kéo theo các đợt chốt lời ngắn hạn từ các quỹ lớn.

- Lãi suất duy trì ở mức cao: Dù thị trường kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất, nhưng tiến trình này diễn ra chậm hơn dự kiến, khiến các quỹ đầu tư lớn tạm thời giữ vị thế phòng thủ.

- Tâm lý thị trường thận trọng hơn: Khác với các chu kỳ trước đây, nhà đầu tư hiện nay hành động với tính toán chiến lược và dựa trên dữ liệu vĩ mô, thay vì tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ) thuần túy.

Góc nhìn từ Strategy: Đây là thời điểm của chiến lược, không phải cảm xúc

Tạp chí Strategy cũng nhấn mạnh rằng, sự "lỡ kỳ vọng" trong quý I không nên được nhìn nhận tiêu cực, mà ngược lại, là dấu hiệu của một thị trường đang trở nên chuyên nghiệp hơn. Với dòng vốn tổ chức chiếm tỷ trọng ngày càng lớn, những cú bật giá gấp đôi, gấp ba chỉ trong vài tuần sẽ không còn dễ xảy ra – thay vào đó, các chiến lược dài hạn sẽ lên ngôi.

Các nhà đầu tư tổ chức đang ưu tiên:

- Mua tích lũy định kỳ (DCA) theo quý

- Đa dạng hóa tài sản số theo rủi ro

- Tích hợp BTC như một phần của chiến lược dự trữ tài chính

Cơ hội thực sự đến từ tư duy dài hạn

14% trong 3 tháng đầu năm là một kết quả không tồi – nếu nhìn từ góc độ quản trị tài chính bền vững. Với biến động thấp hơn và sự tham gia ngày càng nhiều từ tổ chức, Bitcoin đang chuyển mình từ tài sản đầu cơ sang tài sản chiến lược.

Nếu bạn là doanh nghiệp, tổ chức hoặc nhà đầu tư hiểu biết đang tìm kiếm một kênh tăng trưởng dài hạn, minh bạch và khan hiếm theo thiết kế, thì thời điểm xây dựng chiến lược với Bitcoin chính là bây giờ – chứ không phải khi giá đã chạm mốc mới.